Todo inversor debe preguntarse como optimizar sus ahorros pero, muy a menudo, no se dispone de orientaciones claras. Selftrade propone veinticinco estrategias para ganar en bolsa en un libro en el que todo tipo de inversores puede encontrar la horma de su zapato financiero.
Por ejemplo, resulta muy interesante conocer que cada fondo de inversión, según su fecha de nacimiento, queda marcado por su signo zodiacal. Los que se han iniciado en las últimas semanas son Sagitario (objetivo de rentabilidad estable y mirar el largo plazo) y los que empiecen a partir del 22 de este mes serán Capricornio, de naturaleza total return, es decir, con un objetivo rentabilidad riesgo prefijado. Para conocer qué fondo encaja mejor con su perfil inversor puede ser de ayuda el cuadro siguiente.
El horóscopo de los fondos de inversión.
Signo Riesgo Comentario
Aries
21-III al 20-IV Muy alto Dinámicos, sin limitaciones de ningún tipo.
Tauro
21-IV al 20-V Bajo Estables y calmados, seguirán siempre su índice de referencia.
Géminis
21-V al 21-VI Alto Vocación de rentabilidad superior al mercado a largo plazo.
Cáncer
22-VI al 22-VII Muy bajo Lo más importante para ellos, “la preservación del capital”.
Leo
23-VII al 23-VIII Alto Los más optimistas detestan la mediocridad, la volatilidad será frecuente.
Virgo
24-VIII al 23-IX Medio Los mejores análisis, cautelosa pero eficiente gestión.
Libra
24-IX al 23-X Medio Polivalentes o indecisos, según como sea el entorno que les rodea.
Escorpio
24-X al 22-XI Alto Intuitivos, van por libre, solo buscan “optimizar su cartera”.
Sagitario
23-XI al 21-XII Bajo Objetivo de rentabilidad estable, siempre miran a largo plazo.
Capricornio
23-XII al 20-I Bajo Son de naturaleza total return (objetivo rentabilidad-riesgo prefijado).
Acuario
21-I al 19-II Medio Carácter innovador, si encuentra su estrategia, será un ganador.
Piscis
20-II al 20-III Medio Los analistas del pasado, cuantitativos en esencia, todo debe ser justificado.
Fuente: Selftrade, 25 estrategias para ganar en Bolsa. 2005
Pero si esta estrategia no le convence, la estadística nos informa de cómo la Bolsa también se deja influir por los ciclos de la luna. No se sabe por qué, pero a veces funciona. Las semanas de luna llena la bolsa sube, de media, un 8,3% menos que los de luna nueva. En esto también cuenta la nacionalidad, ya que los que más se dejan influir por esta tendencia son los asiáticos, y los menos sensibles, los americanos.
Si lo suyo es la política, la historia nos aconseja comprar el año antes de las elecciones, y vender al siguiente porque se supone que en un año electoral el Gobierno se esforzará en que la vida de los ciudadanos sea más agradable. Bajará impuestos, elevará el gasto público, incitará el consumo y mejorará los resultados de las empresas y la bolsa subirá. El problema es que esta estrategia tampoco es infalible.
Los amantes de las BBB (bueno, bonito y barato) deben hacerse una cartera de alta rentabilidad por dividendo. Los resultados son palpables (ver gráfico), ya que incluso en el último bache de la bolsa (2000-2002) logró ganancias. Es bonita por su sencillez, ya que sólo hay que invertir en los valores que ofrecen más dividendos, y barata porque se construye una vez al año, y se deja madurar hasta el año siguiente, con lo que las comisiones son mínimas. Ver gráfico.
Los que prefieren dejarse guiar por el magnate Warren Buffet deben fijarse en las empresas de valor (con beneficios crecientes, buenos márgenes, productos diferenciados, y que coticen con un descuento superior al 25% respecto a su valoración fundamental).
A lo mejor prefiere ser un rey del arbitraje, como el magnate George Soros, que compra un activo a un precio y lo vende por más dinero, aprovechando las ineficiencias del mercado.
Para los que les gusta llevar la contraria hay una propuesta que consisten en ponerse en contra de la mayoría en momentos de euforia o pesimismo (contrary market opinion).
Estrategias de inversión bursátil más utilizadas:
1. Invertir por dividendos. Buena, bonita y barata, porque se constituye una vez al año, y se deja madurar.
2. Estrategia cuantitativa. Tiene en cuenta dividendo, PER, recomendación y el precio/valor teórico contable.
3. Rotación sectorial. El secreto está en acertar en qué parte del ciclo está el mercado.
4. Empresas de crecimiento. Se centra en empresas que estén entrando en periodos de rápida y vigorosa expansión.
5. La de Buffet (por valor). Interesada en empresas baratas con respecto a sus activos.
6. “Stock Picking”. Lo que prima son los fundamentales de la empresa.
7. “Earnings yield gap”. Es un ratio que pone en relación el PER de la bolsa con el del bono, para ver la proporción más razonable de renta fija y variable.
8. Tendencias, soportes y resistencias. Análisis técnico.
9. RSI o MACD. Más técnico. Uno mide la fuerza de la oferta y la demanda y el otro da señales de compra o venta.
10. Por figuras. Análisis técnico, principalmente figuras que consolidan o cambian tendencias, para saber cuando salir y entrar.
11. Las Ondas de Elliot. Permite anticipar puntos de giro del mercado con bastante exactitud.
12. Los ETF. Productos formados por una cesta de acciones que replica un índice. Resulta más barato que comprar todos los valores del índice.
13. Oportunidades en los emergentes. Más riesgo, y a largo plazo, menos rentabilidad.
14. “Safety Risk”. Cómo sacar partido a mercados laterales o bajistas.
15. “Stop Loss”. Productos que protegen las ganancias, limitando las pérdidas.
16. Arte como alternativa. Es importante estar bien asesorado, al ser un mercado más opaco.
17. Filatelia. Puede ofrecer también rentabilidades atractivas, pero con peligro de fraude.
18. Ética. No existe diferencia en la rentabilidad con respecto a las inversiones no éticas pero supone una gratificación personal, al estar de acuerdo moralmente con la estrategia de aquello en lo que invertimos.
19. “Long-Short”. Buscar pares de valores correlacionados, comprar uno y vender otro.
20. Arbitraje. Aprovechar las ineficiencias del mercado.
21. “Event Driven”. Posicionarse antes que el resto ante posibles fusiones y opas.
22. La opinión contraria. Ir en contra de la mayoría.
23. Los ciclos de la luna.
24. El ciclo electoral. La bolsa suele ir mejor antes de elecciones.
25. Estrategia astral. El horóscopo de los fondos de inversión.
Todas ellas son igualmente válidas o fallidas, su eficacia dependerá, en gran medida de cuándo y cómo las apliquemos, de ahí la importancia de conocer nuestros horizontes y perfiles de riesgo. Lamentablemente, para explicar en propiedad cada una necesitaríamos disponer de mucho más tiempo y espacio, por ello es importante ir acompañados de asesoramiento profesional.
“Hay, en la actividad humana, una marea que, si se aprovecha la corriente favorable, conduce a la fortuna, sino, fracasaremos en la empresa”. W.Shakespeare. Julio Cesar.
