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Financiación Alternativa en Mercados: Caso de Éxito de Cuatroochenta»

Valencia, 23 de febrero de 2022

Bajo el título de “Financiación Alternativa en Mercados: Caso de éxito de Cuatroochenta” tuvo lugar el Foro de Asesoramiento Patrimonial y Tecnológico (FAPTECH) en su edición de febrero 2022 en formato presencial en el Palacio de Colomina de la Universidad CEU Cardenal Herrera (Valencia). Este Foro, que ya cumple siete años, fue promovido por el Consejo General de Socios de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros (FEBF) en 2015.

La presentación institucional fue de la mano de Dª. Isabel Giménez Zuriaga, Directora General de la FEBF y D. John Perlaza, Partner de Bondholders y socio de la Fundación. Para describir la operación de salida a cotizar en BME Growth de Cuatroochenta se contó con la participación del CFO de la empresa, D. David Osuna.

En la apertura, Isabel Giménez ha puesto de manifiesto la importancia de la existencia del mercado bursátil alternativo español (BME Growth) ya que “permite al segmento de pymes conseguir financiación, visibilidad, valoración objetiva de sus acciones y liquidez para sus accionistas.”

A continuación, John Perlaza, ha explicado como desde Bondholders acompañan a empresas como Cuatroochenta durante el proceso de diseño de operaciones de financiación alternativa en renta fija como interlocutores con los obligacionistas. Ha destacado como desde su entidad “apostamos por el Mercado Alternativo de Renta Fija español, porque es necesario, ya está en muchos países europeos y, sobre todo, ha demostrado que funciona”. En su calidad de representantes del sindicato de bonistas, John destacó como “abogan porque se cumpla lo que dice el folleto”.

En su intervención David Osuna comenzó explicando que “Cuatroochenta nació en 2011 como una empresa de software cloud de nicho, que desarrolla productos y servicios dirigidos a la mejora y seguridad de las empresas, si bien luego ha desarrollado otras líneas de negocio como ciberseguridad y diseño de apps a medida”. Detalló su comienzo con tecnología para optimización empresarial para después, diversificarse y especializarse en grandes empresas familiares. Tras varios años de preparación, el 22 de 0ctubre de 2020 comenzaron a cotizar en BME Growth. Asimismo, hizo hincapié en que “la motivación que nos llevó a salir a cotizar, aparte del acceso a financiación, fue facilitar liquidez al inversor, y conseguir mayor notoriedad en el mercado, con todos los stakeholders”.

David destacó también que salir a cotizar, además de conllevar cerca de 200.000€ anuales de gastos fijos, es arriesgado porque “estás expuesto a diario a shocks externos, y dependes de decisiones de accionistas que, en un momento dado, deciden hacer caja y entrar en otra empresa”, si bien comentó que “afortunadamente, tenemos accionistas de control estables (75% del capital), que apuestan por el largo plazo, aunque sacrifiquemos free-float”.

Dentro del proceso de salida a Bolsa de Cuatroochenta, David comentó que “lo más complejo fue el hecho de estar super-convencidos del proyecto, y al mismo tiempo ser conscientes de la incertidumbre sobre cómo iba a responder el mercado”, añadió que “lo más difícil fue el timing de la salida a bolsa (la pandemia) en plena redacción del folleto de salida a bolsa, aunque al mismo tiempo fuera interesante y bonito. El hecho de que en 2020 hubiera pocas operaciones de salida a bolsa favoreció una mayor rentabilidad en la de CuatroOchenta, con un volumen de salida de 1,2 millones €, y sobresuscripción hasta 20 millones €. Todo un éxito”.

Por último, añadió que “la salida a bolsa ha generado mayor visibilidad para Cuatroochenta, de hecho, la figura de los embajadores de la marca es buena muestra de ello, eran 100 antes del toque de campana, y ha aumentado hasta unos 1.200”. Asimismo, recalcó que “si no hubiéramos salido a cotizar, el ritmo vertiginoso que han tenido las operaciones M&A no hubiera sido posible”.

Los diferentes Foros de Encuentro de la Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros comparten ideas e iniciativas de mejora entre profesionales y directivos de referencia, otorgando visibilidad a expertos y formación de interés para la plaza financiera valenciana.

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